当前位置:
首页 > 经济管理 > 金融投资 > 艾略特波浪理论:13种股价结构形态pdf/doc/txt格式电子书下载

艾略特波浪理论:13种股价结构形态pdf/doc/txt格式电子书下载

本站仅展示书籍部分内容

如有任何咨询

请加微信10090337咨询

艾略特波浪理论:13种股价结构形态pdf/doc/txt格式电子书下载

书名:艾略特波浪理论:13种股价结构形态pdf/doc/txt格式电子书下载

推荐语:

作者:(美)拉尔夫·艾略特,李隽薇,江海等译

出版社:四川人民出版社

出版时间:2019-04-01

书籍编号:30749447

ISBN:9787220112379

正文语种:中文

字数:28379

版次:1

所属分类:经济管理-金融投资

全书内容:

艾略特波浪理论:13种股价结构形态pdf/doc/txt格式电子书下载

版权信息







第一章 自然的节奏


宇宙被规律所支配,这是人们一直以来所信奉的真理。没有规律一切都将会变得混乱从而毫无用处,这一点不言而喻。艺术和科学的全部领域——航海、化学、航空、建筑、无线电传播、外科、音乐等——不管是有生命的还是无生命的东西,都受规律的支配,因为自然本身就是按照规律发生发展的。而规律最本质的特性就是秩序性,或者说稳定性。如果我们能认识甚至掌握规律,那么一切事物的发生发展都能被预见。


哥伦布不顾他人的嘲笑,一直坚信着地球是圆的,他预言如果从欧洲出发西行,船最后一定能到达陆地。甚至他自己的船员都不相信这个预言,但最终他的预言实现了。哈雷计算出曾在1682年出现的彗星还会再次出现,他的预言在1759年得到了惊人的验证。马可尼在研究出无线电传播之后,曾预言声音可以无线传送,今天我们才得以在家收听音乐甚至是越洋节目。如同无数在其他领域有所建树的人一样,这些人无一例外都认识并掌握了规律。掌握了规律后,精准的预测就会如同精确的数学计算一般得以实现。


尽管我们可能不太理解某一特殊现象出现的深层原因,但是可以通过观察来预测该现象的再现。千百年来,人们总是期盼着在固定时间升起的太阳,这远远早于人们知道这一现象发生的实际原因。印第安人根据新月来确定月份,但即使到今天可能也说不清为什么新月会有规律地出现。春季播种适用于全世界,因为人们知道夏季紧随其后,但又有多少播种者明白四季轮转不变的原因呢?每一种特殊现象的背后,都有规律在运转。


人类及其行为就如日出月落一样,是自然的产物。人类行为的发生或再现,都能通过分析被预测。人们的行为虽然大相径庭,但如果从人类自身内在规律去探究,那么对于一些复杂的问题我们都能找到明确而自然的答案。然而,虽然人们的行为总是有规律的,但要想通过计算对未来的行为做一个精确的预测,迄今为止依然是不可能的。


对人类活动的广泛研究表明,我们社会经济进程中所产生的一切发展,都遵循着某种规律。这种规律使一切人类活动在相似的、持续不断重复的一系列波浪推动下循环往复,而波浪数量和形态也是确定的。就波浪的强度而言,这些波浪及其推动力在时间的进程上有着非常一致的关系。为了更好地说明和阐述这一现象,我们有必要在人类行为活动中找寻一些可靠的例子。以股票交易为例是最合适不过了。


有两个原因使得股票市场受到了特别关注。首先,没有哪个领域的研究有如此强烈的预测性但收获却寥寥无几。经济学家、统计学家、技术分析人员、企业家和银行家,都曾试图预测纽约证券交易所的股票价格走向。事实上,股市已发展成一个以市场预测为目标的行业。但转眼之间,1929年的经济危机使股市从史上最强的牛市转为熊市,几乎令所有的投资者都措手不及。由于股价持续缩水时间过长,即便那些每年在市场研究上花费成千上万美元的行业顶尖投资机构都蒙受了数百万美元的巨大损失。


选择股票市场作为阐述社会经济活动中的波浪式发展规律的第二个原因,来自成功的股市预测所获得的丰厚回报。对于某只个股的成功预测,即使是偶然的,也能带来超乎预料的财富。例如,1932年7月至1937年3月的市场,30只领涨的代表性股票平均上涨了373%,其中一些个股在这5年市场增长中的涨幅百分比与此相比还要大得多。上述提到的大幅增长并不是呈一条笔直上升的直线,而是由一系列向上和向下或连续的“之”字形运动组成的。这些细微的波动甚至为获利提供了更多的机会。


尽管人们对于股票市场的关注日趋紧密,但不是所有人都认识到在股市上实现精准的预测并享受由此带来的额外回报是偶然的,因为那些想要预测市场波动的人并没有意识到市场从某种程度上来说是一种心理现象。他们并没有找到暗藏在波动下的规律,即股市价格的波动受某种规律或一个既定序列的控制。因此,即使是那些有经验的人也不能全然预测股市动向。


市场是有自身的规律的,就像其他存在的宇宙万物一样。如果没有规律的存在,就没有以价格为中心的市场运转,也就不存在市场,那么随之而来的将会出现毫无秩序的市场价格乱象。有关市场的研究证实:市场波动的节奏、规律、秩序或者说周期性,是可以被发现的。当你从和以往不同的角度来观察和分析市场时,可以察觉到那条藏匿于市场活动中的规律。简单地说,股票市场是人为创造且反映人们习惯偏好的产物。


波浪理论贯穿整个人类活动。记录机制决定了不同等级的波浪是否发生。当下列记录机制发生时,波浪的图案就是完整的而且能被股市老手识别。

第二章 股市波浪


正如前文所说,人类的情感活动是有规律的。它们以确切的数字和方向作波浪式运动。这种现象存在于所有的人类活动中,包括商业、政治和娱乐。特别是在公众参与的自由交易市场中,价格波动更加明显。因此,债券、股票和物价的变动趋势特别适合用来验证波浪运动。本文就是以股价波动来阐释这一现象的,其中涉及的原理适用于人类的所有活动领域。


一个完整的波动由五个波浪组成。为什么是“五”而不是其他数字,这还是宇宙奥秘之一。虽然这背后的原因我们不得而知,但我们可以观察到在自然界的其他基本模型中,“五”一直以来是与众不同的存在。以人体躯干为例,有五个向外的延伸——头、双腿和双臂;以头为定点有五个延伸——双耳、双眼和鼻子;手臂延伸到五个手指,腿延伸至五个脚趾;甚至人有五感——味觉、嗅觉、视觉、触觉和听觉;以“五”为中心的现象不胜枚举。可以说社会的存在和发展,是以一个完整的五浪为基础的,这一点是毋庸置疑的。


在一个完整的五浪运动中,其中三个波浪处于相同运动方向,而另外两个波浪处于相反的方向。第一浪、第三浪和第五浪代表着向前推进;第二浪和第四浪则是代表着反方向运动或是对于推进运动的调整。也就是说,奇数浪处于主体地位,偶数浪处于与主体相反的方向,如图1所示。


第一个级别的五浪,是第二个更高级别五浪的第一浪。如图1,第一个浪由点M运动到点N。图2中描述了一个更高级别的五浪运动,可以看到图1中M到N的波浪运动,只是图2中M到R这个五浪运动中的一个浪而已。同理,M到R的五浪会成为下一个更大级别五浪运动的第一浪。


艾略特波浪理论:13种股价结构形态pdf/doc/txt格式电子书下载


图1


艾略特波浪理论:13种股价结构形态pdf/doc/txt格式电子书下载


图2

第三章 浪的识别


前文是对股价波动的浅显介绍,重点说明一个完整的波浪运动由五个浪组成,并且这五浪又成为下一个更高级别运动的第一浪。基于此观点,本章将介绍波浪运动的第二个基本理论——奇数浪和偶数浪的区别。


在第二章中已谈到,浪1、浪3和浪5是主要方向上的浪,起推动作用,而浪2和浪4则刚好相反。浪二是对浪一进行调整,而浪4则对浪3进行调整。主要方向上的浪和相反方向上的浪的区别就在于前者可以被分为更低级别的五个浪,而后者只能被分为更低级别的三个浪。前文所说的M到N的运动如图3所示。


艾略特波浪理论:13种股价结构形态pdf/doc/txt格式电子书下载


图3


当图3的运动被划分为更低级别的波浪运动时,就会呈现图4中的波动。


值得注意的是在图4中,第二浪(浪1到浪2)和第四浪(浪3到浪4)都由三个更小的浪组成,而第一浪、第三浪和第五浪则分别由五个更小的浪组成。由此可以总结出整个波浪运动的基础规则:


艾略特波浪理论:13种股价结构形态pdf/doc/txt格式电子书下载


图4


(1)主要方向上的浪或者说奇数浪由五个更低级别的浪组成。


(2)调整浪或者说反方向运动的偶数浪由三个更低级别的浪组成。


为了更好地理解上述规则,以图4中1到2的运动为例进行说明。这是从M到N这一完整五浪运动中的第二浪,它由三个浪组成。然而在孤立的情况下,1到2的三个浪组成一段明显的调整运动,并且按照上述规则形成奇数浪(或者浪a和浪c),如图5所示。因为它们处于1到2这段调整运动的主要方向上,所以由五个更低级别的浪组成;而偶数浪(或浪b)则处于反方向或调整方向上,所以由三个浪组成。图5描绘了以更低等级的波浪来细分1到2的运动细节。


艾略特波浪理论:13种股价结构形态pdf/doc/txt格式电子书下载


图5


为了方便起见,将一个波浪运动中的奇数浪定为基本浪,而将偶数浪定为调整浪。需要明确的是,基本浪包含五个更低级别的波浪,而调整浪包含三个更低级别的波浪。关于波浪运动的其他规则和要点论述如下:


波浪运动规律适用于诸如道琼斯指数、标准统计指数、纽约时报指数等股价平均数;适用于诸如钢铁、铜、纺织以及个股类的股票分类指数。在研究个股时会发现一些股票在上涨,而另一些股票却在下跌,或是进行调整运动。但是在某段时期内,绝大部分个股都将遵循与平均指数和总体市场结果相同的图形,并将呈现波浪运动。可以肯定的是,市场平均数所包含的股票数量越多,那么它的波浪就越完备。


波浪的波动幅度和持续时间不尽相同。一个由五个波浪构成的完整运动一定会受到某些控制因素的影响,但是三个上升波浪(浪1、浪3、浪5)与两个调整波浪(浪2、浪4)所构成的运动多多少少都能与当时市场的发展形势契合。一般只有全部运动完成之后,藏于背后的基本原因才能被人们发现,然而在运动期间,当时的信息对每个人都会产生影响,从而改变构成一次完整运动的五个波浪的波动幅度和持续时间。


一般来说,浪3会比浪1达到更高的高度,而浪5则会比浪3更高。同样地,浪4不会到浪2那样低。浪2几乎不可能回到浪1的起点,而浪4也不会回到浪3的起点。如图6所示,完整的五浪运动的走势是倾斜的。


艾略特波浪理论:13种股价结构形态pdf/doc/txt格式电子书下载


图6


为了能更好地观察市场运动并单独分析此运动中每个独立的波浪,须用两条平行线画出市场走势的通道。大部分文具店所售卖的平行尺,就可以用来画通道。


浪1与浪2结束之后通道才开始显现。在图7中,有三个节点,这三个独立的节点在浪1和浪2结束之后才会出现。第一个节点是浪1的起点;第二个节点不仅是浪1的终点还是浪2的起点;第三个节点则是浪2的终点。为方便阐释,以M、N、O代表这三个节点。在画通道之前,应在节点M、O之间画一条基线。紧接着通过节点N做出一条与基线平行的线,称作“上通道线”。这条上通道线应往N点右侧延长。当这些线画完之后,通道就会如图8与图9那样出现。


艾略特波浪理论:13种股价结构形态pdf/doc/txt格式电子书下载


图7


艾略特波浪理论:13种股价结构形态pdf/doc/txt格式电子书下载


图8


艾略特波浪理论:13种股价结构形态pdf/doc/txt格式电子书下载


图9


浪3通常会在上通道线附近终止。如果浪3超过了上通道线,那么上升态势占主导地位;然而如果浪3终止于上通道线之下,上升态势则处于弱势。无论如何,当浪3停止时应重新绘制另外的通道。如图10所示,新通道的上通道线是连接N点和P点,即连接浪1与浪3的终点的直线。接下来,通过O点画一条平行于上通道线的平行线作为基线。浪4可能会止步于这条线。图10中的两条通道,虚线是旧通道(或者称为“废弃通道”),实线则是新通道。当然,如果浪3的终点恰好落在原来从N点做出的旧通道的上通道线上,旧通道与新通道就将完全一致。


艾略特波浪理论:13种股价结构形态pdf/doc/txt格式电子书下载


图10


无论浪4的终点是恰好落在新基线上,或者落在新基线上下,都能画出最终的通道。这条通道十分重要,因为它能确定浪5或者说是最后一个波浪的终点。投资者和投机者必然十分关注此轮运动的终点,这在一定程度上决定了他们的操作是否成功。如图11所示,最终的通道位于第二浪的节点(O)和第四浪的节点(Q)之间的连接线,以及与这条线平行且穿过第三浪的终点处(P)的上通道线之间。之前画的第一条和第二条通道,已经成为废弃通道。浪5通常终止于最终的通道的上通道线,这一浪走势的重要性将在后文“波浪的特征”一节做详细阐述。


当浪5终止时,会出现一个比上文提到的更大幅度的下降运动或调整浪。这个调整浪将成为下一轮更高级别波浪运动的第二浪。第一轮的五个波浪,则会被重新确定为下一轮更高级别波浪的第一浪。为分析这一个更高级别的波浪,可以按照图11的画法,从第二浪的终点开始画出通道线。


艾略特波浪理论:13种股价结构形态pdf/doc/txt格式电子书下载


图11

第四章 相关术语


将股票市场中的波浪运动进行分类时(或在其他人类活动研究领域运用波浪理论需要对其分类时),需要使用一些专有名词来区别各浪级的波浪。下文的波浪运动等级排序,都是出于实用性考虑,可以供今后分析市场趋势的研究者使用。下文的排序是按从低到高的级别来排列的,五个同级别的波浪构成更高级别波浪的第一浪。例如,五个亚微浪构成微浪的第一浪,同样五个微浪构成细浪的第一浪,以此类推。九个级别的波浪排序如下:


艾略特波浪理论:13种股价结构形态pdf/doc/txt格式电子书下载


为了避免混淆各波浪的序级名称,在使用时能清楚区分各个等级的波浪,表1特别列出九个类别编号来代表这些浪级。


表1


艾略特波浪理论:13种股价结构形态pdf/doc/txt格式电子书下载


续表1


艾略特波浪理论:13种股价结构形态pdf/doc/txt格式电子书下载


读者不需要过于关注表中的术语和数字编号,也能直观感受到该分级在股价研究中的巨大作用。


1857年,美国股价出现了一个超级循环浪。该波浪的第一浪从1857年持续到1928年,第二浪(为第一浪的调整)从1928年11月持续到1932年,而第三浪始于1932年并且持续了很多年。


1857年到1928年的超级循环浪被称为第一浪,但它也可能是第三浪或第五浪了。1854年到1857年出现的大萧条,与1929年到1932年的情况类似。


从1857年持续至1928年的上升波浪是超级循环浪的第一浪,它由五个波浪组成的大循环浪构成。这个大循环浪的详细情况如图12所示。


艾略特波浪理论:13种股价结构形态pdf/doc/txt格式电子书下载


图12


1857-1864——大循环第一浪


1864-1877——大循环调整浪(第二浪)


1877-1881——大循环第三浪


1881-1896——大循环调整浪(第四浪)


1896-1928——大循环第五浪


对该超级循环浪的唯一数据记录是埃克斯-霍顿指数(发表于《纽约时报年鉴》),它由代表性股票的价格编制而成,上面记录着1854年至今的股价波动运动。


为了进一步说明,我们将大循环浪的第五个波浪细分为更小一级的波浪。这个从1896年持续到1928年的波浪运动按照之前的命名规则,被称作循环浪。并且这个循环浪由五个波浪构成,如图13所示:


艾略特波浪理论:13种股价结构形态pdf/doc/txt格式电子书下载


图13


1896-1899——循环浪第一浪


1899-1907——循环浪调整浪(第二浪)


1907-1909——循环浪第三浪


1909-1921——循环浪调整浪(第四浪)


1921-1928——循环浪第五浪


如果将循环浪的第五浪(从1921年持续到1928年的波浪)再降低一个级别,会发现它由五个大浪构成,如图14所示。


艾略特波浪理论:13种股价结构形态pdf/doc/txt格式电子书下载


图14


1921年6月至1923年3月——大浪第一浪


1923年3月至1924年5月——大浪调整浪(第二浪)


1924年5月至1925年11月——大浪第三浪


1925年11月至1926年3月——大浪调整浪(第四浪)


1926年3月至1928年11月——大浪第五浪


同样,将1921年6月至1928年11月的大浪再细分为中浪;中浪又再细分为小浪;以此类推不断细分为更低一级的浪,直到最低一级的波浪运动都能够被细分归类出来。


1928年11月28日,由30只工业股票编制而成的道琼斯平均指数达到了295.62,这意味着超级循环浪中的第五个大循环浪中的第五个循环浪中的第五个大浪中的第五个微浪走完。换句话说,人们要是能时时刻刻都关注着股市的动向,年复一年、日复一日甚至每时、每分、每秒都记录着股价的走向,就能准确地把握住股市走势,预测牛市结束的时间,甚至可以精确到分钟。从大循环浪细分至最低一级的浪,市场在达到最后的峰值之前,必须走完每一个细分

....

本站仅展示书籍部分内容

如有任何咨询

请加微信10090337咨询

本站仅展示书籍部分内容
如有任何咨询

请加微信10090337咨询

再显示